Накопительная пенсия или новый налог?

Накопительная пенсия миф или реальность.

В такой  форме накопительной части  системы слово пенсионный  можно попросту опустить. По сути, разговор и идет о добавочном налоге с работодателей в планах финансирования государственных и корпоративных вложений

В РФ и  открылось обсуждение о методах пользования соц. налогов, хотя оно почти не трогает вопрос, который как бы должен являться главным, а конкретно вопрос количества гарантий, данных российской эмеритальной схемой будущим пенсионерам.

Хотя любой, который  хоть 1 раз пробовал сохранить свои финансы в РФ, знает, что это сложно.

Общесредняя действительная с учётом стагфляции прибыль рыночного актива гос. облигации показала за время 2005-2014 годы минус 3.5 процента. При том что характеристика увеличенного эмеритального портфеля ВЭБа (-2.9 процентов) примерно повторяют характеристики портфеля, и это нормально, потому что государственные ссудные капиталы и есть основополагающий актив, который и входит в портфель ВЭБа

Общие а так же административные боны показывают общесреднюю действительную прибыль на уровне нуля.

И только коммерческий актив акций разрешил за рассматриваемые 10 лет значительно «побить» стагфляции.

Средняя действительная прибыль индекса ММВБ показала 16.2%.

Не стоит удивляться, что собственники  фондов борются за сохранность накопительного элемента.

Хоть при  том, что для застрахованных людей, в чьих планах, в принципе, и обязана действовать накопительная система.

Общесредняя реальная прибыль объемом  -2,6% значит потерю за тридцать лет больше 50 процентов цены изначально вложенных финансов.

Из этого получается что, в такой  конфигурации сбереженной части эмеритальной схемы  слово «пенсионный» в этом словосочетании лучше  опустить.

По факту, разговор идет о добавочном налоге с работодателей в планах финансирования государственных и общих вложений.

Когда больше свободы — больше и прибыль

Отрицательная действительная ставка на рынке государственных облигаций говорит нам  о том, что финансовая политика в Российской Федерации является слишком мягкой. Финансовые власти не перестают делать проб кредитных стимулирований экономики, из-за чего население Российской Федерации платит завышенной инфляцией и постоянными денежными кризисами.

Хоть и казалось бы, в таком положении рыночные акции обязаны являться  естественным убежищем накоплений народа. Но огромную долю финансов российские эмеритальные фонды инвестируют именно в государственные облигации.

Главный повод — требование, чтобы номинальная прибыль пенсионного портфеля была постоянно и каждый год не отрицательной.

Рынок акций при высокой ожидаемой прибыли характеризуется частой изменчивостью: вложения в акции не разрешают гарантировать каждый год положительный результат.

Как пример, за наблюдаемые 10 лет прибыль индекса ММВБ была отрицательной в 2008 и 2011 а так же 2014 годах.

Соответственно и создание эффективной накопительной эмеритальной системы требует от себя значительного увеличения инвестиционной декларации эмеритальных фондов.

Самое главное, что нужно это больше свободы при закупке акций, как и иностранных имений (акций и облигаций а так же зарубежных предприятий, договоров  на торговых рынках и так далее).

Каждому человеку проживающему в России, который пережил декабрь 2014 года, не плохо известно, каким образом наличие возможность приобретать иностранную валюту может помочь инвестору.

Системно не устойчивая финансовая политика затрудняет получать положительную реальную прибыль в облигациях, а просьба номинальной безубыточности затрудняет момент инвестирования финансов в акции а так же другие активы с большим рыночным риском. Этот подход финансирует направление пенсионных средств в экономику России, оставляя будущих пенсионеров без средств.

Если мы предположим, что декларация эмеритальных фондов будет сделана так, чтобы ожидаемая прибыль пенсионных сбережений соответствовала рыночным нормам, утверждение о том, что пенсионные сбережения есть «средства для экономики», утратит актуальность, так как огромная их часть будет вложена в иностранные активы. Такого рода обоюдный обмен пенсионными деньгами выглядит в положении глобализации абсолютно естественно: как известно, большие иностранные пенсионные фонды уже давно вкладывают средства в российские ценные бумаги. Однако российских чиновников он вряд ли устроит.

Почему пенсионеры Америки такие богатые? 

Если учесть то что перечисленные трудности с накопительной пенсией, удивительно, что в стране почти  не говорят о  возможности создания безопасной пенсионной страховой системы на распределительном фундаменте.

И  было бы понятно, если бы  таких же систем не было в мировой практике.

Но в действительности все совсем по другому: Отличным образцом удачного осуществления такой схемы является система социальной страховки Соединенных Штатов Америки.

Систему создали в 1935 году и с того времени показала себя как одна из самых лучших государственных программ в истории Соединенных Штатов Америки.

Создана эта система на распределительной основе, соответственно выплаты получателям пособий приходят с помощью текущего сбора социального налога. Заметим, что пенсионная доля данной программы финансируется налогом по ставке 8,5 процентов, что значительно ниже ставки 22 процентов, принятой в Российской Федерации. При этом, не глядя на медленно  ухудшающуюся демографию в Штатах, в доверительном  фонде системы всё еще ежегодно накапливается профицит (когда объем поступлений превышает количество выплат). По состоянию на окончание 2014 года накопленный профицит доверительного фонда составлял $2,79 трлн.

Система Америки гарантирует примерно следующее. в случае если трудящийся имел в течении трудового стажа заработанную плату на уровне средней по стране, значит с выходом на пенсию (пенсионный возраст — 65 лет) он получает примерно 40 процентов средней заработанной платы по стране на то время.  Потом сумма выплаты определяется по скорости инфляции. Если прибыль  трудящегося превышала среднюю по стране, пенсия тоже возрастала, но зависимость не прямо пропорциональна.

В 2014 году в Соединенных Штатах Америки общесредняя заработанная плата (в планах данного расчета) составила $46,5 тысяч. в год.

За последние 12 месяцев в России средняя  зарплата в месяц составляла 33,7 тысяч. рублей, соответственно, если приложить это же соотношение, то средне статистический пенсионер  получал бы в условиях России  пенсию 13,5 тысяч. рублей в месяц.

Тем, кого не удивил этот результат, обратим внимание, что разговор идет о минимальных, основных гарантиях.

Рабочему не запрещают и не мешают участвовать, допустим, в общих эмеритальных целях, которые к слову во всех развитых странах являются базисом реально хорошей пенсии.

Вместе с этим соц. страхование выполняет несколько функций, воспроизвести которые, используя накопительный принцип, очень сложно. Первый фактор, страховая пенсия выдается независимо от того, насколько долго существует застрахованное лицо, другими словами она страхует рабочего от рисков прожить очень долгую жизнь. Второй фактор, у страховой пенсии нет риска обанкротиться, который неизбежно будет, если же накопительная пенсия инвестируются в условиях рынка.

Значительный смысл в экономике представляет также и привязка страховой пенсии к общесредней заработанной плате по стране. В Российской Федерации в среднем годовой ритм роста номинальной зарплаты в 2005—2014 годах составил 17,2 процента, или 7,8 процента в годичном выражении. Не сложно увидеть, что система с привязкой к средней заработанной плате в отличие от, к примеру, вкладов в рынок государственных ссудных капиталов гарантирует трудящемуся не просто сохранность, а так же и долгосрочное развитие реальной цены его пенсионных прав.

Трудность

Ясно то, что на самом деле  все не так то легко и просто.

Две главные трудности распределительной системы в  положении России это  демография и слабое стремление бизнесменов выплачивать соц. налоги.

Хотя  в это время демографическое положение в Соединенных Штатах Америки и Российской федерации различаются не очень сильно как обычно думают. На протяжении многих лет подряд рождаемость в Штатах Америки уменьшается, а в Российской Федерации наоборот зачастую имела стремление к увеличению.

Из чего получается что напряженность демографической проблемной ситуации в России — есть временное событие, которое связанное с тем, что в это десятилетие страна проходит через локальный минимум работоспособного населения, являющийся следствием демографической пропасти 1990-ых годов.

Вполне логично могло быть, если бы во время такого сложного этапа правительство и дальше продолжало  помогать поддерживать в балансе пенсионную систему при помощи бюджетных вкладок, имея хорошо предсказанную цель закончить данную практику в случайное время после 2020 года.

Если сделать серьезную попытку разработать новую распределительную пенсионную систему, можно будет выйти на тот набор параметров (ставка социального налога, возраст выхода на пенсию, объем пенсионных прав), который обеспечит стабильность системы в долгосрочной перспективе.

К сожалению, наблюдаемая на практике картина удручает. Ежегодно ставится вопрос «Быть или не быть?» заморозке пенсионных накоплений, то есть в оперативном режиме регулируется система, которая должна быть незыблемой основой финансового благосостояния десятков миллионов пожилых россиян. Вполне работоспособные варианты не получают достаточно внимания, при этом одного взгляда на ежегодно приходящее по почте уведомление Пенсионного фонда достаточно любому гражданину РФ, чтобы убедиться в беспочвенности надежд на сколько-нибудь значимую пенсию в рамках действующей сегодня схемы.

Пора уже заняться разработкой экономически обоснованной системы пенсионного обеспечения в РФ с прицелом на десятилетия вперед. При этом новая система выдержит проверку временем только в том случае, если в ее основу ляжет главенство интересов получателей пенсии, а не тех, кто пенсионными средствами хотел бы пользоваться. В конце концов период Великой депрессии трудно назвать легким для экономики США, но именно тогда была создана крупнейшая система социальной защиты, которая продолжает эффективно действовать 80 лет спустя.

Из всего сказанного вытекает только один вывод — каждому будущему пенсионеру необходимо осваивать финансовую грамотность и копить самому на свою старость.

Как это сделать правильно и надежно мы постоянно обсуждаем на наших мероприятиях Международной Академии Финансового Консалтинга